Küresel jeopolitik gerilimler tırmanırken Bald Guy Money, altın ve gümüş piyasalarındaki kısa vadeli baskıların arkasındaki yapısal riskleri ve Çin merkezli gelişmeleri analiz etti.
Jeopolitik Riskler ve Kısa Vadeli Baskılar
İran ile yaşanan savaşın sivil altyapılara sıçraması, piyasalardaki belirsizliği artırıyor. Analiste göre bu durum, işler düzelmeden önce daha da kötüye gidebilir.
Kısa vadede altın için 4.000 dolar destek seviyesi kritik önem taşıyor. gümüş tarafında ise fiyatlar 55 ile 57 dolar arasındaki destek bölgesinde tutunmaya çalışıyor.
Ancak piyasa, askeri operasyonların enerji fiyatlarını ve enflasyonu yükselteceğine inanıyor. Dolayısıyla Fed’in faiz artırımına gitme ihtimali, değerli metaller ve hisse senetleri üzerinde baskı oluşturuyor.
Piyasadaki İllüzyon ve Ekonomik Kırılma
Bald Guy Money, mevcut piyasa davranışlarının 2007 yılındaki finansal krize benzer bir yanıltma içerdiğini savunuyor. S&P 500 endeksinin zirvelerde olması, ekonomik durumun iyi olduğu anlamına gelmiyor.
Özellikle ABD’deki kişisel tasarruf oranının %6,4 seviyelerinden %3 seviyesine gerilemesi, tüketici gücünün ciddi şekilde zayıfladığını gösteriyor. Ayrıca S&P 500 şirketlerinin net gelirlerinin yaklaşık 33 centinin yapay zeka ekosistemine bağlı olduğunu belirtiyor.
Analiste göre bu durum bir güç illüzyonudur. Çünkü bu gelirlerin yaklaşık %40’ı borçlanma yoluyla sağlanıyor. Buna karşın Dolar Endeksi 100 seviyelerinde seyrediyor ve yılbaşından bu yana %3’ten fazla değer kaybetti.
Analiste göre piyasa ya Fed’in faiz artırım anlatısında yanılıyor ya da 2007’de olduğu gibi çok daha büyük bir krizi gizliyor.
Fed’in Kritik Eylül Deadline’ı
Fed’in Eylül ayına kadar faizleri 0,25 puan artırması bekleniyor. Bald Guy Money’e göre bu tarih, Fed için kritik bir sınav olacak.
Eğer Fed faiz artırırsa, ucuz paraya dayalı yapay zeka balonu ve borsa yükselişi risk altına girebilir. Öte yandan, ABD hükümet harcamaları ve enerji fiyatları enflasyonu tetiklemeye devam ediyor.
Analist iki senaryo üzerinde duruyor. İlk senaryoda, faiz artırımları gelmezse metaller 2026’da hızla yükselebilir. İkinci senaryoda ise petrol fiyatlarının aniden fırlamasıyla küresel bir kriz derinleşebilir. Bu durumda merkez bankaları müdahale etmek zorunda kalacak ve metallerdeki büyük yükseliş 2027’ye sarkacaktır.
Çin’in Kağıt Altın Ticareti ve 38.000 Dolar Hedefi
Çin’de 24 Temmuz itibarıyla kağıt altın ticaretinin sona ermesi piyasalarda geniş yankı uyandırdı. Bazı çevreler, Çin’in ticaret fazlasını altın ithalatına bölerek ons başına 38.000 dolar hedefi öne sürüyor.
Ancak Bald Guy Money, bu rakamın şu an için gerçekçi olmadığını savunuyor. Çin’deki bankaların kaldıraçlı kontratları sonlandırması, yatırımcıları fiziksel varlıklara yönlendirebilir.
Kısa vadede ETF’lerden para çıkışı olduğu için ani bir fiyat sıçraması beklemiyor. Buna rağmen, fiziksel talebin artması uzun vadede piyasayı etkileyebilir.
Uzun Vadeli Beklentiler ve Strateji
Analiste göre, perakende yatırımcıların fiziksel piyasaya dönmesiyle birlikte ciddi bir arz sıkışıklığı yaşanabilir. Bu durum altın fiyatlarını 10.000 dolar seviyesine taşıyabilir.
Bununla birlikte, bu yükselişin 24 Temmuz’da değil, döngünün sonu olan 2028 yılına kadar gerçekleşebileceğini öngörüyor. Ancak ani bir krizin bu süreci her an öne çekebileceği konusunda uyarıyor.
Sonuç olarak, Fed’in Eylül ayındaki faiz kararı ve Orta Doğu’daki enerji arzı, metallerin zaman çizelgesini belirleyen temel unsurlar olacaktır.