Ekim ayının tarihsel olarak piyasalarda sert düşüşlerin yaşandığı bir dönem olduğunu belirten Gareth Soloway, mevcut veriler ışığında bir borsa çöküşünün kapıda olup olmadığını analiz etti.
Tarihsel Ekim Ayı Riskleri ve Piyasa Psikolojisi
Analiste göre Ekim ayı, finansal piyasalar için tarihsel olarak oldukça şiddetli ve negatif bir ay olma eğilimindedir. Soloway, 1907 paniği, 1929’daki %89’luk düşüş, 1987 Kara Pazartesi ve 2008’deki Lehman Brothers krizinin bu ayda gerçekleştiğini hatırlatıyor.
Ancak Soloway, sosyal medyada bireysel yatırımcıların genel bir çöküş beklemesinin genellikle ters tepkiyle sonuçlandığını savunuyor. Ona göre piyasalar, herkesin beklediği anlarda değil, kimsenin beklemediği anlarda çöker.
Yapay Zeka Ticareti ve Borç Krizi
Nasdaq endeksinin geçen hafta %4,5’e varan düşüşler yaşadığını belirten analist, özellikle yapay zeka ticaretindeki sorunlara dikkat çekiyor. Coreweave örneği üzerinden, şirketlerin teminatsız ve çok yüksek miktarlarda borçlandığını vurguluyor.
Özellikle kredi temerrüt takaslarının (CDS) yıllık maliyetinin %15 seviyesine çıkması, Soloway’e göre ciddi bir uyarı sinyalidir. Bu durum, içerideki oyuncuların birçok şirketin bu borç yükü altında hayatta kalamayacağına inandığını göstermektedir.
Plunge Protection Team ve Siyasi Faktörler
Analist, kısa vadede gerçek bir çöküş ihtimalini düşük görüyor. Bunun temel nedeni olarak, Reagan döneminde kurulan ve büyük bankalar ile Fed’den oluşan “Plunge Protection Team” (Düşüş Koruma Ekibi) mekanizmasını gösteriyor.
Özellikle ara seçimlerin yaklaşması nedeniyle, bu ekibin piyasalardaki sert düşüşleri engellemek için müdahale etme ihtimalinin yüksek olduğunu savunuyor. Dolayısıyla, seçimler öncesinde büyük bir çöküş yaşanmasının pek olası olmadığını düşünüyor.
Endeksler ve Hisse Bazlı Teknik Seviyeler
Soloway, S&P 500 endeksinin daha çeşitlendirilmiş bir yapıda olduğunu ve yukarı yönlü potansiyelinin 8.000 puana kadar sürdüğünü belirtiyor. Buna karşın Nasdaq tarafında durum daha kritik görünüyor.
Analistin takip ettiği kritik seviyeler şunlardır:
- Nasdaq için ilk destek seviyesi 26.000 puandır. Bu seviye kırılırsa 25.000 seviyesine kadar bir düşüş kapısı açılabilir.
- Micron tarafında uzun vadeli trendin kırıldığını ve artık bu hissede kısa pozisyonların (short) daha mantıklı olduğunu savunuyor.
- Coreweave için olası bir boşluklu açılışta 54 veya 51 seviyelerini alım fırsatı olarak değerlendireceğini ifade ediyor.
Analiste göre, yapay zeka ticaretindeki düzeltme henüz başlangıç veya orta aşamalarda olduğu için, sert düşüşler aslında birikim fırsatı sunabilir.
Emtialar ve Genel Strateji
Sadece hisse senetleri değil, emtia piyasaları da Soloway’in radarında yer alıyor. petrol fiyatlarının 89 dolardan 99 dolara yükseldiğini ancak kendisinin kısa pozisyon almaya başladığını belirtiyor.
altın tarafında ise fiyatların kritik destek seviyelerini ucu ucuna koruduğunu gözlemliyor. Gümüşün ise 55 dolar seviyesindeki desteğini koruyup koruyamayacağının bu hafta netleşeceğini öngörüyor.
Sonuç olarak Soloway, Ekim ayı korkularına rağmen ara seçimler ve müdahale ekipleri nedeniyle büyük bir çöküş beklemiyor; aksine, stratejik geri çekilmeleri alım fırsatı olarak takip ediyor.