Piyasalardaki kritik döngülere dikkat çeken Gareth Soloway, S&P 500 endeksinin para arzı ile olan ilişkisini ve emtia piyasalarındaki güncel durumu değerlendirdi.
S&P 500 ve Para Arzı İlişkisi
Analiste göre S&P 500 haftalık grafiğinde bir “mikro ayı bayrağı” oluşumu görülüyor. Bu yapı, endeksin zirve noktasından sonra belirli bir aralıkta yatay seyretmesiyle ortaya çıktı. Ancak Soloway, asıl çarpıcı verinin M2 para arzı ile olan oranında saklı olduğunu belirtiyor.
S&P 500 endeksinin M2 para arzına bölünmesiyle elde edilen grafik, piyasanın dot-com balonu zirvesiyle neredeyse aynı değerleme seviyelerine ulaştığını gösteriyor. Soloway, bu durumun tek başına bir piyasa zirvesi anlamına gelmediğini ancak ciddi alarm zilleri çaldırdığını savunuyor.
Endeks İçin Kritik Seviyeler ve Senaryolar
Analist, piyasanın şu an iki farklı teknik yapı arasında sıkıştığını ifade ediyor. Bir yanda destek görevi gören paralel kanal, diğer yanda ise M2 para arzının yarattığı direnç bulunuyor.
Soloway’e göre yönü belirleyecek olan temel seviyeler şunlardır:
- 7.620 seviyesi: Bu seviyenin yukarı yönlü kırılması durumunda piyasada bir “blow-off top” yaşanabilir. Bu senaryoda endeksin 10.000 puan seviyesine kadar tırmanabileceğini öngörüyor.
- 7.350 seviyesi: Bu noktanın altına sarkılması durumunda ise sert düşüşler başlayabilir. Bu durumda fiyatların önce 7.000, ardından 6.300 seviyelerine kadar gerileyebileceğini belirtiyor.
Petrol ve Jeopolitik Riskler
Petrol tarafında Soloway, ortalama 90 dolar seviyesinden kısa pozisyon (short) aldığını hatırlattı. Analiste göre, ABD ve İran arasındaki gerilimin hafiflemesiyle birlikte fiyatların aşağı yönlü hareket etmesi bekleniyor.
Teknik olarak 50% Fibonacci geri çekilme seviyesinin ve düşen trend çizgisinin güçlü bir direnç oluşturduğunu vurguluyor. Diplomatik gelişmelerin sürmesi halinde, petrolün haftaya daha düşük seviyelerden açılacağını tahmin ediyor.
Altın ve Gümüş Döngü Analizi
Değerli metallerde Soloway, olasılıklar üzerinden bir strateji izliyor. Gümüş için 64-65 dolar aralığının kritik olduğunu belirtiyor. Bu seviye aşılmadığı sürece nötr veya hafif düşüş yönlü bir bakış açısını koruyor.
Altın tarafında ise 14 Ağustos civarında kapanacak olan dar bir kama formasyonuna dikkat çekiyor. Analiste göre önümüzdeki iki hafta içinde yön netleşecek.
Soloway, altın için iki ana senaryo öngörüyor: Yukarı yönlü bir kırılım durumunda kısa vadede 4.500 dolar hedefi, aşağı yönlü bir kırılımda ise 3.500 dolar seviyesi gündeme gelebilir.
Sonuç olarak, S&P 500’deki 7.620 direnci ve altındaki 7.350 desteği, piyasanın kısa vadeli yönünü tayin edecek en önemli belirleyiciler olarak öne çıkıyor.