Teknoloji hisselerinde yaşanan sert düşüşler ve 10 yıllık tahvil getirilerinin %5 seviyesinin altına inmesiyle piyasalarda resesyon sinyalleri güçlendi. Kıdemli piyasa stratejisti Gareth Soloway, mevcut piyasa çöküşünün temel nedenlerini ve kritik teknik seviyeleri analiz etti.
Petrol Fiyatları ve Ekonomik Baskı
Analiste göre piyasalardaki mevcut yıkımın asıl sorumlusu petrol fiyatlarıdır. Şirketlerin yüksek kazanç beklentileri veya Meta gibi devlerin negatif nakit akışı gibi faktörler olsa da, Soloway bunları sadece “küçük iğne batmaları” olarak tanımlıyor.
Özellikle Şubat ayında başlayan ABD-İran gerginliği sonrası petrolün ortalama 95 dolar seviyelerinde seyretmesinin ekonomiyi yıprattığını belirtiyor. Tüketicinin yüksek enerji maliyetlerine karşı direncinin kırıldığını savunan analist, petrol fiyatları 100 doların altına inmedikçe piyasaların toparlanmasının zor olduğunu vurguluyor.
S&P 500 ve Nasdaq Teknik Seviyeleri
S&P 500 tarafında kısa vadeli yönü belirleyecek kritik eşik 7655 seviyesidir. Soloway, fiyatın bu seviyenin üzerinde kapanması durumunda 7.800 üzerindeki zirvelerin yeniden test edilebileceğini öngörüyor. Ancak bu seviyenin altına sarkılması durumunda, önce 7550 boşluk doldurma bölgesine, ardından 7465 destek seviyesine kadar sert bir düşüş yaşanabileceği uyarısını yapıyor.
Nasdaq endeksinde ise durum daha kritik görünüyor. Analiste göre endeks şu an önemli bir teknik destek bölgesinde bulunuyor. Özellikle 25.920 seviyesinin kırılması, kapıyı 24.400 seviyelerine kadar açabilir.
Tahvil Getirileri ve Resesyon Riski
10 yıllık tahvil getirilerinin %5’in altına düşmesi, piyasanın resesyon ihtimalini fiyatlamaya başladığını gösteriyor. Soloway, petrol fiyatlarının yüksek seyretmesinin yarattığı baskının ekonomiyi bir resesyon sarmalına soktuğunu belirtiyor.
Analiste göre, resesyon dönemlerinde faiz oranlarının düşme eğilimi göstermesi, tahvil getirilerindeki bu sert düşüşün temel sebebidir.
Hisse Bazlı Stratejiler ve Yarı İletkenler
Genel korku ortamına rağmen Soloway, seçici bir şekilde alım yaptığını ifade ediyor. Özellikle Arista Networks hissesinin 217 dolardan 170 dolara düşerek boşluk doldurmasının cazip bir fırsat yarattığını düşünüyor.
Nvidia tarafında ise 210 dolar seviyesindeki trend çizgisinin hayati önem taşıdığını belirtiyor. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece yükseliş trendinin sürdüğünü ancak altının kırılması durumunda ciddi bir uyarı sinyali oluşacağını ekliyor.
Değerli Metaller ve Bitcoin Analizi
Altın ve gümüşte onay mumlarının tetiklenmesiyle düşüş trendinin başladığını belirten Soloway, altın için ilk hedefinin 3950 dolar olduğunu, bunun ardından 3500 dolar seviyesinin izlenmesi gerektiğini savunuyor.
Gümüşte ise kısa vadeli destek olan 54 dolar seviyesinin takip edilmesini ancak asıl alım bölgesinin 50 dolar olduğunu ifade ediyor. Bitcoin tarafında ise 81.000 dolar seviyesinin korunup korunamayacağının piyasanın yönü açısından belirleyici olacağını vurguluyor.
Sonuç olarak, petrol fiyatlarındaki seyir ve önümüzdeki hafta açıklanacak şirket bilançoları, S&P 500 ve teknoloji hisselerindeki yönü netleştirecek temel unsurlar olacaktır.