Saffet Öztürk, 23 Haziran 2026 tarihli analizinde MAKIM hissesinin temel verilerini ve piyasa değerlemesini inceleyerek yükseliş potansiyelini değerlendirdi.
MAKIM Şirket Yapısı ve Büyüme Stratejisi
Analiste göre şirket, 2000 yılından bu yana stratejik adımlarla büyüyen bir yapı sergiliyor. Özellikle 2000 yılında başlayan hassas döküm yatırımları, şirketin kritik parçalar üretme kapasitesini artırmış durumda.
Saffet Öztürk, şirketin sürekli yatırım iştahına dikkat çekiyor. 2007’deki ortaklık kararı ve 2012-2014 yılları arasındaki yeni fabrika yatırımları bu büyümenin kanıtlarıdır. Ayrıca 2022’deki halka arzın ardından 2024 yılında yeni bir fabrika satın alımı gerçekleştirilmiştir.
Şirketin operasyonel gücü oldukça geniş bir kapsama sahip. Halihazırda 250’den fazla çalışanı bulunan firma, 17 dönümlük tesisinde üretim yapıyor. Ayrıca 4 farklı kıtada, 70’ten fazla ülkeye ihracat gerçekleştirerek küresel bir oyuncu olduğunu kanıtlıyor.
Satışlar ve Piyasa Değeri Çelişkisi
Saffet Öztürk, şirketin finansal tabloları ile hisse fiyatı arasındaki uyumsuzluğa vurgu yapıyor. Şirketin satış rakamları 2021 yılında 26 milyon TL iken, zamanla artarak 366 milyon TL seviyelerine kadar yükselmiş durumda.
Buna karşın, şirketin piyasa değerinin 2 milyar TL gibi düşük bir seviyede kaldığını belirtiyor. Analiste göre satışlar ve kapasite artarken hisse fiyatlarının 2023’ten beri yatay veya aşağı yönlü seyretmesi rasyonel bir durum değil.
Borsa Korelasyonu ve Fiyat Hedefi
borsa genelindeki yükselişle kıyaslandığında, MAKIM’in endeksin oldukça gerisinde kaldığı görülüyor. Saffet Öztürk, BIST 100 endeksi yukarı yönlü hareket ederken hissenin aşağıda kaldığını ifade ediyor.
Analist, fiyatlamayı yaparken geçmiş benzer satış hacimlerinin olduğu dönemleri baz alıyor. Satışların 300 milyon TL bandında olduğu dönemlerde fiyatların 31,5 ile 35 TL arasında seyrettiğini hatırlatıyor.
Şu anki fiyatların 17-19 TL bandında olduğunu belirten Öztürk, bu veriler ışığında hissenin en az 30 TL seviyelerine kadar bir hedef potansiyeli taşıdığını savunuyor.
Saffet Öztürk, bu analizlerin kişisel yorum değil, piyasa değeri ve satış verileri üzerinden yapılan somut hesaplamalar olduğunu vurguluyor.
Diğer Hisse Değerlendirmeleri
Analist, portföy takibindeki diğer hisselere de değiniyor. Türker Proje hissesinin Şubat ayından bu yana %60 yükseldiğini belirterek, stratejilerinin doğruluğunu kanıtladığını ifade ediyor.
Öte yandan, 19 Haziran’da paylaştığı Horoz Lojistik hissesi için de güncel bir değerlendirme yapıyor. Matrix analizlerine dayanarak, hissenin ilk hedefinin 80 TL olduğunu kaydediyor.
Sonuç olarak MAKIM için temel veriler ve ihracat kapasitesi güçlü bir görünüm sunuyor. Ancak 30 TL hedefinin gerçekleşmesi için piyasa değerinin satış artışıyla paralel şekilde yeniden fiyatlanması gerekiyor.