Borsa İstanbul’da bazı şirketlerin piyasa koşullarına rağmen pozitif ayrıştığını belirten Saffet Öztürk, özellikle Merit Turizm’in sunduğu potansiyeli ve genel piyasa görünümünü değerlendirdi.
Merit Turizm İçin Pozitif Beklentiler
Saffet Öztürk’e göre bir hisseyi değerlendirirken dört temel kriter ön plana çıkıyor. Bu kriterler; beklenti, temel analiz, temettü verimi ve teknik seviyelerdir. Analist, bu dört özelliğin tamamının Merit Turizm’de mevcut olduğunu savunuyor.
Şirketin bilanço dönemine girildiğini hatırlatan Öztürk, turizm odaklı yapı nedeniyle mevsimsel farklılıkların normal olduğunu belirtiyor. Ancak geçmiş verilere bakıldığında, özellikle 3. ve 4. çeyreklerdeki güçlü artışların bu yıl da tekrarlanabileceği beklentisini taşıyor.
Temel Analiz ve Değerleme Verileri
Şirketin finansal tabloları incelendiğinde, temel analiz tarafında ciddi bir ucuzluk söz konusu. Saffet Öztürk’e göre Merit Turizm’in PDDD oranı 0.21 seviyesinde seyrediyor. Bu oran, sektör ortalaması olan 1.74 ile kıyaslandığında hissenin oldukça ucuz olduğunu gösteriyor.
FK oranı ise 6.29 olarak gerçekleşmiş durumda. Sektör genelinde bu oranın 17.83 seviyelerinde olduğu göz önüne alınırsa, şirketin kârlılığının fiyatına göre yüksek olduğu görülüyor. Ayrıca 44 milyon TL borca karşılık 20 milyar TL öz kaynak bulunması, uzun vadeli yatırım için güven verici bir tablo çiziyor.
Temettü Politikası ve Nakit Akışı
Şirketin temettü performansı dikkat çekici bir yükseliş sergiliyor. 27 Ekim 2026 tarihinde gerçekleşecek ödemeyle birlikte, hisse başına net 85 kuruş ödeme yapılacağı belirtiliyor. Toplam temettü tutarının 336 milyon TL olduğu ve kârın %46’sının dağıtıldığı vurgulanıyor.
Saffet Öztürk, dönem sonu kârı 92 milyon TL olan bir şirketin 336 milyon TL temettü dağıtabilmesinin, mali tabloların derinlemesine analiz edilmesi gerektiğini kanıtladığını ifade ediyor.
Teknik Görünüm ve Fiyat Seviyeleri
Teknik açıdan bakıldığında, hisse fiyatlarının 2024 Mayıs ayı seviyelerine gerilediği görülüyor. Geçmişte bu seviyelerden yukarı yönlü dönüşler yaşandığını belirten analist, Kıbrıs’taki otel işletmeciliklerinin verimli geçmesiyle birlikte benzer bir yükseliş bekliyor.
BIST 100 ve Bankacılık Endeksi Analizi
Genel piyasa tarafında bankacılık endeksi tarafındaki toparlanma sevindirici olsa da, bu yükselişin henüz tabana yayılmadığına dikkat çekiliyor. BIST 100 endeksi ile bankacılık endeksi kıyaslandığında, bankaların daha sağlam durduğu ancak ana pazar endeksinin geride kaldığı görülüyor.
Özellikle ana pazar endeksinin %65.14’lük bir düşüş sürecinde olduğu ve orta ölçekli sanayi şirketlerinin toparlanması gerektiği belirtiliyor. Saffet Öztürk’e göre piyasada gerçek bir iyimserlik için 11.500 seviyesinin aşılması kritik önem taşıyor.
Astor Enerji Hakkındaki Gelişmeler
Son olarak Astor Enerji hissesindeki hareketliliğe değinen analist, yöneticilerin para iadesi yaptığına dair dedikoduların hisseyi önce taban yaptığını, ardından tedbirlerin kalkmasıyla tavan olduğunu aktarıyor. Ancak Öztürk, iade süreçlerinin hukuki boyutu ve şeffaflığı konusundaki çelişkilere dikkat çekerek temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Sonuç olarak, Merit Turizm’deki temel veriler güçlü görünse de, borsanın genel yönü için 11.500 puan seviyesinin geçilmesi bekleniyor.