Piyasalardaki genel eğilimleri ters yönlü bir bakış açısıyla değerlendiren Alessio Rastani, tahvil getirileri ve enflasyon beklentileri üzerine kritik analizlerini paylaştı.
Tahvil Getirileri ve Enflasyon Beklentisi
Alessio Rastani, tahvil getirilerinin önümüzdeki birkaç ay içinde genel bir zirve yapma sürecine girdiğini savunuyor. Analiste göre bu durum hemen bugün gerçekleşmeyebilir. Ancak aylık ve çeyreklik grafikler ile piyasa duyarlılığı bu yöne işaret ediyor.
Herkesin aynı anda tahvil getirileri, enflasyon ve faiz oranlarını konuştuğu dönemlerde, ters yönlü bakmanın önemini vurguluyor. Bununla birlikte enflasyonun bir süre daha yüksek kalacağını öngörüyor. Dolayısıyla sürecin zaman alacağını belirtiyor.
Petrol Fiyatları ve Enflasyon Baskısı
Analist, Orta Doğu’daki çatışmaların bir dereceye kadar yatışacağı konusunda iyimser. Bu durumun önümüzdeki aylarda Brent petrol fiyatlarını aşağı çekmeye başlayacağını düşünüyor.
Petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte enflasyonist baskıların da azalacağını öngörüyor. Özellikle önümüzdeki yıla girerken bu baskıların hafiflemesini bekliyor. Sonuç olarak şu anki tahvil ve enflasyon endişelerinin dört ay sonra çok daha farklı bir noktaya evrileceğini savunuyor.
Hisse Senedi Piyasası ve Riskler
Tahvil getirilerinin yükselmeye devam etmesi durumunda, bunun hisse senedi piyasaları üzerinde bir baskı oluşturabileceğini belirtiyor. Bu durumun piyasa için ciddi bir tehdit ve engel teşkil edebileceğini vurguluyor.
Öte yandan 20 yıllık hazine tahvilleri ve TNX grafiklerinde bazı uyumsuzluklar gözlemlediğini ifade ediyor. Bu veriler ışığında tahvil piyasasının bir dip oluşumu sürecinde olduğunu düşünüyor.
Analiste göre tahvil piyasası henüz kesin olarak dip yapmadı ancak bu süreç önümüzdeki birkaç ay içinde veya 2027 yılının başına kadar tamamlanabilir.
Sürü Psikolojisi ve Piyasa Dönüşleri
Alessio Rastani, Gustav Le Bon’un “The Crowd” kitabına atıfta bulunarak sürü psikolojisinin tehlikelerine dikkat çekiyor. Kalabalıkların hareketlerine karşı son derece dikkatli olunması gerektiğini savunuyor.
Buna bir örnek olarak iki hafta önceki petrol piyasasını gösteriyor. Petrol fiyatları 106 dolar seviyelerine çıktığında haberlerde sürekli yükseliş beklentisi yer almıştı. Ancak teknik nedenler ve kar satışları nedeniyle fiyatlar hızla geri çekildi.
Özellikle WTI tarafında fiyatların 92 dolar seviyesine, Brent petrol tarafında ise 97 dolar seviyesine indiğini hatırlatıyor. Benzer bir durumun tahvil piyasasında da yaşanabileceğini belirtiyor.
Teknik Uyumsuzluklar ve Strateji
10, 20 ve 30 yıllık tahvillerde ciddi uyumsuzlukların arttığını gözlemliyor. Piyasadaki genel negatif duyarlılığın ve şahin beklentilerin zirveye ulaştığını savunuyor.
Bu nedenle yatırımcıların temkinli olması gerektiğini düşünüyor. Analist, bugün veya yarın olmasa da önümüzdeki birkaç ay içinde piyasada bir dönüş yaşanabileceğine dair nedenlerin aranması gerektiğini belirtiyor.