Küresel piyasalarda belirsizliğin arttığı bir döneme girilirken Hatice Kolçak, Eylül ayının özellikle tahvil piyasaları ve jeopolitik riskler nedeniyle sıkıntılı göründüğünü belirtti.
Enflasyon Verileri ve Petrol Baskısı
Türkiye tarafında İstanbul enflasyonunun Ağustos ayı için aylık %1.66, yıllık %34.96 olarak açıklandığını hatırlatan Kolçak, TÜİK verilerine odaklandığını ifade etti. TÜİK’ten aylık %1.93 ve yıllık %31.62 civarında bir beklenti olduğunu ancak rakamların bu seviyelerin çok üzerine çıkmasını beklemediğini belirtti.
Buna karşın, petrol fiyatlarının 100 dolar sınırına yaklaşması enflasyonist baskıları artırıyor. Brent petrolün 90 dolar civarına gelmesinin piyasaları zorladığını vurgulayan analiste göre, petrolün 100 dolar ve üzerini görmesi piyasalar için ciddi bir risk oluşturacaktır.
Fiziki Altın Hareketleri ve Sistem Değişikliği
Analist Hatice Kolçak, Hollanda’nın Amerika ve Kanada’da tuttuğu altınlarını fiziki olarak Londra’ya taşımasının çok kritik bir sinyal olduğunu savunuyor. Hollanda’nın bu hamleyi jeopolitik gerilimler ve kriz hazırlıkları kapsamında yaptığını belirtti.
Bu durumun sadece bir rezerv değişimi değil, yakınlaşan bir sistem değişikliğinin habercisi olduğunu öne sürüyor. Özellikle Avrupa merkez bankalarının altın rezervlerini fiziki olarak güvence altına almaya çalışması, dijital varlıklardan ziyade somut varlıklara yönelimi gösteriyor.
Analiste göre, Amerika’nın 40 trilyon dolarlık borcu ve tahvillerine olan talebin azalması, altının uzun vadeli yükseliş trendini destekleyen temel yapısal nedenlerdir.
Tahvil Piyasaları ve Küresel Riskler
Japonya tarafında 10 yıllık tahvil faizlerinin 1996’dan bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştığına dikkat çeken Kolçak, 18 Eylül’deki merkez bankası toplantısında faiz artışı olasılığının masada olduğunu belirtti.
Amerika tarafında ise 10 yıllık tahvil faizlerinin %4.80’i geçtiğini ifade etti. Analiste göre %5 seviyesi kritik bir tehlike sinyalidir ve bu seviyenin aşılması büyük satışların habercisi olabilir.
JP Morgan’ın uyarılarına da değinen Kolçak, Amerikan borsalarında ara seçimler öncesinde %8 ile %10 arasında bir düşüş beklentisi olduğunu aktardı. Bu durumun küresel piyasaları ve borsa İstanbul’u da negatif etkileyebileceğini belirtti.
Değerli Metaller ve Kripto Varlık Analizi
Kısa vadede volatiliteye dikkat çeken Hatice Kolçak, altın için 4.336 dolar olan 50 günlük ortalamanın üzerinde kalmanın olumlu olduğunu belirtti. Ancak kısa vadede 4.000 dolar seviyelerine doğru geri çekilmelerin yaşanabileceğini öngörüyor.
Gümüş tarafında ise 65 dolar seviyesinin önemini vurguladı. Orta ve uzun vadede 70 doların aşılacağını ve hedeflerin 90-100 dolar ve üzeri olduğunu savunuyor.
Bitcoin analizinde ise 81.000 dolar seviyesinin kırılamamış olmasının risk oluşturduğunu belirtti. Mevcut durumda 77.000 dolar civarında bir konsolidasyon olduğunu ancak Eylül ayındaki risklerin artması durumunda yukarı yönlü hareket yerine aşağı yönlü bir kırılımın gelebileceği konusunda uyardı.
Sonuç olarak, Fed ve Japonya Merkez Bankası’nın faiz kararları ile Amerika’dan gelecek tarım dışı istihdam verileri, piyasaların yönünü belirleyecek temel unsurlar olacaktır.